均线定投回顾及其他

中食在线 新食财经 2019-02-16

编者说: 中食在线是专注于食品行业的新媒体,定位“有深度的创新”,致力于通过洞察与分享全球的创新案例推动中国食品行业的进步。

从2018年10月12日起在采用了均线定投策略实盘定投了当时跌的最多的天弘电子A(001617),经过了每周周五18次的定投,目前盈利了10.43%,在11只天弘指数基金中的定投收益率仅仅以0.53%的微弱差距次于10.96%的食品饮料A。

我们再对比一下天弘的11只指数基金从2018年10月12日开始到2019年2月14日的情况,从净值看,表现最好的是证券保险A,净值涨了18.83%,最差的医药100A净值下跌了0.95%。但我们看这段时间的定投收益率,并不是和净值的增长完全同步的。

最典型的是食品饮料A,净值才涨了3.88%,仅仅超过医药100A和银行A,但10.96%的定投收益率是这11只基金定投中最高的。其主要原因是定投了两期,到10月26日亏损了8.27%,是这段时间内这11只基金中亏损最大的,但正是因为有这段时间的大跌,才会使得定投食品饮料A吃足了低价筹码,反弹后定投收益率傲视群雄。实盘定投的电子A也是类似情况,直到春节前的2月1日,定投收益率才只有0.95%,远远小于很多基金,只不过靠本周的强烈反弹才使得定投收益率排名第二的。

所以说净值增长平稳的品种,在定投中的表现不一定超过波动大的品种。只不过这种大的波动我们是否接受得了。老是有人问我定投什么好,负责任的说,我真的很难回答。如果光看从10月12日起的定投,表现最好的食品饮料A和电子A,在大跌的时候每个人的承受力是不一样的。

再说各种定投的策略,从估值定投、到高成长定投、价值平均策略定投等等,其实都是各有利弊。同一品种在不同的时间内可能会得出相反的结论。关键是要理解这些定投策略的逻辑,认识到每种定投策略都有其短板和不适应期。只有这样,才会在短期的不佳表现下坚持下来。

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